KBank Private Banking ประเมินภาพรวมตลาดหุ้นโลกตลอดปี 2567 ยังคงผันผวน เผชิญความท้าทายรอบด้าน ทั้งการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯที่คาดการณ์ได้ยาก ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาศตร์ ที่ส่งผลให้ราคาสินทรัพย์แทบทุกประเภทยังคงผันผวน แนะนักลงทุนเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์นอกตลาด (Private Asset) ล่าสุดร่วมกับ KAsset และ Schroders เปิดตัวกองทุนเปิดเค ไชน่า ไพรเวทอิควิตี้ 24B ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย (K-CHAPE24B-UI) หุ้นนอกตลาดในจีนที่มีพลังการบริโภคมหาศาลด้วยจำนวนประชากรกลุ่ม Millennials กว่า 300 ล้านคน
ดร.ตรีพล ภูมิวสนะ Senior Managing Director, Private Banking Business Head, Private Banking Group ธนาคารกสิกรไทย เปิดเผยว่า การลงทุนในสินทรัพย์นอกตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นนอกตลาด (Private Equity) มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนควบคู่กับการลงทุนของพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิม ช่วยลดความผันผวนเพราะราคาเคลื่อนไหวสอดคล้องกับผลการดำเนินงานและภาวะเศรษฐกิจที่แท้จริง
สำหรับการลงทุนในจีน นักลงทุนส่วนใหญ่ยังมีความกังวล ซึ่งในความเป็นจริงแล้วหุ้นนอกตลาดจีน1 มีความผันผวนต่ำกว่าหุ้นในตลาด เนื่องจากการประเมินมูลค่าไม่ได้ขึ้นอยู่กับปัจจัยดัชนีตลาดมากนัก แต่ขึ้นอยู่กับปัจจัยพื้นฐานของบริษัทเป็นหลัก เช่น กำไร การเติบโต และศักยภาพในอนาคต ทำให้ผลตอบแทนของหุ้นนอกตลาดจีน ระหว่างปี 2554 – 2565 สูงกว่าหุ้นจีนในตลาดหลักทรัพย์2ถึง 37 เท่า3
ขณะเดียวกันพลังการบริโภคจำนวนมหาศาลของจีนที่มีจำนวนประชากรกลุ่ม Millennials สูงถึง 330 ล้านคน จะช่วยขับเคลื่อนเศรษฐกิจจีนให้เติบโตได้ โดยในปี 2566 ที่ผ่านมาอัตราการเติบโต GDP ของจีนอยู่ที่ 5.2% เติบโตมากกว่าสหรัฐฯถึง 2 เท่า
KBank Private Banking จึงร่วมกับบลจ.กสิกรไทย หรือ KAsset และ Schroders อย่างต่อเนื่อง จากปีก่อนหน้าที่ได้ระดมทุนเพื่อลงทุนในหุ้นจีนนอกตลาดในกองทุนเปิดเค ไชน่า ไพรเวทอิควิตี้ 23A ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย หรือ K-CHAPE23A-UI มูลค่าถึง 145 ล้านหยวน หรือประมาณ 680 ล้านบาท โดยนำเสนอกองทุนเปิดเค ไชน่า ไพรเวทอิควิตี้ 24B ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย หรือ K-CHAPE24B-UI ที่ลงทุนในหุ้นนอกตลาดในจีน โดยเน้นลงทุนอุตสาหกรรมที่สอดคล้องกับแผนการพัฒนาของจีน ได้แก่ เทคโนโลยี สุขภาพ และการบริโภค เช่น ลงทุนในบริษัท ChinaBridge (ไชน่าบริดจ์) ผู้ผลิตอุปกรณ์ทางการแพทย์อย่างเครื่องเอคโม่ (ECMO) เครื่องมือทางการแพทย์ที่ใช้พยุงหัวใจและปอด ซึ่งเป็นผู้ผลิตรายแรกในประเทศและได้รับการรับรองให้จำหน่ายได้ในจีน มีศักยภาพเติบโตสูง เพราะปัจจุบันมีเพียงไม่กี่บริษัทในโลกที่สามารถผลิตเครื่องเอคโม่ได้ และคาดว่าภายในปีนี้จะสามารถไปจำหน่ายในสหรัฐฯ ซึ่งยังขาดแคลนเครื่องเอคโม่
โดยกองทุนจะลงทุนประมาณ 70% ในธุรกิจ ช่วงที่เติบโตซึ่งต้องการเงินทุนเพื่อขยายกิจการ (Growth Capital) และอีกประมาณ 30% ในธุรกิจที่อาจยังไม่สร้างรายได้ (Venture Capital) แต่ต้องการเงินทุนมาเพื่อพัฒนาผลิตภัณฑ์ บริการหรือระบบธุรกิจผ่านการซื้อขายในตลาดรองซึ่งมีระดับราคาที่น่าสนใจ หรือเป็นการร่วมลงทุนในกลุ่มบริษัทที่เป็นผู้นำตลาดในอนาคต และยังมีการกระจายการลงทุนในหลายมิติ ทั้งด้านอุตสาหกรรม ช่วงของธุรกิจ ลักษณะการร่วมลงทุนและลงทุนในกว่า 200 บริษัท ใช้ระยะเวลาการลงทุนเพียง 8 ปี 3 เดือน ซึ่งสั้นกว่ากองทุนหุ้นนอกตลาดทั่วไป และลงทุนครั้งเดียวไม่ยุ่งยากเหมือนกองทุนหุ้นนอกตลาดทั่วไปที่มักเรียกเงินลงทุนหลายครั้ง และลดความเสี่ยงการถูกเรียกเงินคืนกรณีกองทุนต่างประเทศต้องการเงินทุนเพิ่ม
โดยกำหนดเปิดเสนอขายกองทุนเปิดเค ไชน่า ไพรเวทอิควิตี้ 24B ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย หรือ K-CHAPE24B-UI ครั้งเดียวในระหว่างวันที่ 24 กันยายนถึง 7 ตุลาคมนี้ เริ่มต้นลงทุน 500,000 บาท
“รัฐบาลจีนให้การสนับสนุนภาคเอกชนและมีนโยบายส่งเสริมการลงทุน ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อการเติบโตของบริษัทนอกตลาดในระยะยาว ดังนั้นเพื่อเพิ่มโอกาสสร้างกำไรให้กับพอร์ตลงทุนในอนาคต KBank Private Banking เชื่อว่าการลงทุนในกองทุนเปิดเค ไชน่า ไพรเวทอิควิตี้ 24B ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย จะช่วยกระจายความเสี่ยงพอร์ตการลงทุน จากสินทรัพย์ดั้งเดิมอย่างหุ้นและตราสารหนี้ “
“การลงทุนในหุ้นนอกตลาดจีนที่บริหารโดย Schroders Capital ตั้งแต่ปี 2554 ถึงปี 2566 ให้ผลตอบแทน IRR ที่ 12.8% ต่อปี ในขณะที่ผลตอบแทนของการลงทุนดัชนีหุ้นจีน MSCI China USD ด้วยกระแสเงินสดและจังหวะเวลาการลงทุนที่เหมือนกันจะอยู่ที่ -5.3% ต่อปี” ดร.ตรีพล กล่าว
นายจุน เฉียน Head of Private Equity China, Schroders Capital, Schroders กล่าวว่ากองทุนนี้เน้นลงทุนในหุ้นนอกตลาดในประเทศจีนที่มีการระดมทุนในสกุลเงินหยวน ซึ่งมีปริมาณธุรกรรมและตัวเลือกในการลงทุนที่มากกว่าการระดมทุนในสกุลเงินดอลล่าร์สหรัฐฯ โดยปัจจุบัน บริษัทนอกตลาดในจีน มีการระดมทุนเป็นสกุลเงินหยวนมากกว่า 90% ของมูลค่าเงินที่ระดมทุนในจีน แต่มีบริษัทต่างชาติเพียงไม่กี่ราย ที่ได้รับใบอนุญาตในการลงทุนในหุ้นนอกตลาดในสกุลเงินหยวนในประเทศจีน ที่เรียกว่า QFLP ซึ่ง Schroders เป็นหนึ่งในนั้น ทำให้มีทางเลือกในการลงทุนที่หลากหลาย และสภาพตลาดปัจจุบัน ราคากองทุนในตลาดรองในสกุลหยวนน่าสนใจและมีโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนสูงกว่ากองทุนในตลาดรองที่เป็นสกุลดอลล่าร์สหรัฐฯ
คำเตือน: กองทุนรวมสำหรับผู้ลงทุนสถาบันและผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษ และเป็นกองทุนที่มีความเสี่ยงสูงหรือซับซ้อน การลงทุนมีความเสี่ยงโปรดทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง และขอคำแนะนำเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน
